PER en gestion à horizon : exemple d’un profil d’investisseur équilibré

PER en gestion pilotée à horizon équilibrée : l’exemple de Claire, architecte de 40 ans

La gestion à horizon retraite est une forme de gestion pilotée dans laquelle l’allocation évolue automatiquement en fonction du temps et de la durée restante avant le départ à la retraite.

Le principe est simple :

• plus la retraite est loin : plus l’épargne peut être investie sur des actifs risqués et potentiellement plus rentables ;
• plus le départ en retraite approche : plus les sommes investies et les éventuels gains sont progressivement réorientés vers des supports moins risqués.

Ainsi, l’objectif est d’optimiser le rendement de l’épargne pendant la vie active. Puis de la sécuriser progressivement avant le départ en retraite.

Prenons l’exemple de Claire.

Claire a 40 ans. Elle est architecte, exerce en profession libérale et dispose d’un revenu annuel d’environ 48 000 €. Elle est mariée et a deux enfants.

Elle possède quelques bases en investissement et comprend les grands mécanismes liés aux marchés financiers. Néanmoins, elle n’a pas de connaissance poussée en placement.

Ce qu’elle attend de son épargne retraite

Avec son plan d’épargne retraite, Claire souhaite construire progressivement un complément de revenus pour la retraite.

Ses objectifs sont les suivants :

• Construire une épargne sur le long terme pour compléter ses revenus à la retraite ;
• Trouver un équilibre entre potentiel de rendement et niveau de risque ;
• Profiter d’une sécurisation progressive de son épargne à mesure que la retraite approche.

Pourquoi la gestion pilotée à horizon équilibrée peut correspondre à ce profil d’investisseur ?

La gestion pilotée à horizon avec un profil équilibré est adaptée à Claire pour plusieurs raisons.

• Son horizon de placement est encore long. Avec plus de 20 ans avant son départ à la retraite, elle peut investir sur des supports dynamiques dans les premières années afin de rechercher davantage de rendement.
• Elle souhaite préparer sa retraite sans avoir à suivre les marchés financiers ou gérer elle-même ses arbitrages au quotidien.
• Elle recherche un compromis entre sécurité et performance. Elle ne veut ni d’un profil trop prudent qui limiterait le potentiel de rendement de son épargne, ni d’un profil trop dynamique avec un risque de perte en capital plus élevé.

La gestion pilotée à horizon équilibrée lui permet donc de :

• profiter d’un potentiel de rendement sur le long terme ;
• sécuriser progressivement son épargne à mesure que la retraite approche ;
• déléguer la gestion de son PER à des experts en investissement ;
• bénéficier d’une allocation adaptée à son profil de risque et à son horizon de placement.

Quelle stratégie d’investissement pour ce type de profil ?

Comment fonctionne la gestion pilotée à horizon avec un profil équilibré ?

Avec une gestion pilotée à horizon, l’allocation est définie automatiquement en fonction du profil de risque et de l’horizon retraite.

Dans le cas d’un profil équilibré, la répartition des placements combine dès le départ des supports dynamiques et des supports plus sécurisés.

En début de parcours, l’allocation peut par exemple être répartie entre :

• 40 à 60 % sur des supports dynamiques comme les actions, ETF ou unités de compte ;
• 40 à 60 % sur des supports plus sécurisés comme les fonds en euros ou les supports obligataires.

À mesure que la date de votre départ à la retraite approche, la part investie sur les actifs plus risqués diminue progressivement au profit des supports moins risqués. L’épargnant n’a pas besoin d’intervenir : les arbitrages et la sécurisation sont gérés automatiquement.

A noter : ces répartitions restent indicatives et dépendent du contrat, de l’assureur et du profil d’investisseur.

Une gestion qui s’adapte automatiquement dans le temps

C’est l’un des principaux avantages de la gestion pilotée à horizon : l’épargnant n’a pas besoin de suivre les marchés financiers ni de rééquilibrer lui-même son allocation au fil du temps.

Le mécanisme ajuste automatiquement la répartition de l’épargne en fonction de l’horizon restant avant la retraite. Plus la retraite approche, plus la part investie sur des supports sécurisés augmente pour réduire le risque global du portefeuille.

L’objectif est de rechercher du rendement dans les premières années, puis de sécuriser progressivement le capital investi à mesure que l’échéance se rapproche.

Bon à savoir : le profil d’investissement n’est pas figé. Si la situation ou la tolérance au risque évolue, il est possible de changer de profil en cours de contrat. L’épargnant peut notamment passer vers un profil prudent, équilibré et dynamique selon ses besoins.

Les freins possibles au profil équilibré et comment les anticiper

un rendement ni garanti, ni maximal

Le profil équilibré ne vise pas la performance maximale. Il accepte de limiter le rendement potentiel afin de mieux équilibrer risque et sécurité.

À l’inverse, il ne garantit pas le capital comme pourrait le faire une stratégie investit uniquement sur des supports sécurisés.

C’est donc un compromis assumé, particulièrement adapté aux épargnants qui souhaitent faire fructifier leur épargne retraite sans prendre un risque trop important.

L’impression de ne pas choisir

Certains épargnants peuvent avoir l’impression que le profil équilibré est un choix « intermédiaire » ou par défaut.

En réalité, il s’agit souvent du profil le plus adapté pour les épargnants ayant :

• un horizon moyen ou long ;
• une tolérance au risque modérée ;
• et la volonté de déléguer la gestion sans prendre des risques trop élevés.

Le profil équilibré permet justement d’éviter les choix trop extrêmes entre sécurité totale et recherche maximale de rendement.

Nos conseils pour bien démarrer en gestion à horizon équilibrée

Avant de choisir la gestion à horizon avec un profil équilibré, il faut vérifier qu’elle corresponde réellement à sa situation.

Voici quelques bonnes pratiques à garder en tête :

• Vérifier que son horizon de placement est suffisamment long. La gestion pilotée à horizon est particulièrement pertinente lorsque la retraite est encore éloignée (idéalement 15 ans ou plus). Cela permet de profiter pleinement du mécanisme de sécurisation progressive.
• Mettre en place des versements réguliers. Des versements mensuels ou trimestriels permettent de construire progressivement son épargne retraite et de lisser le risque dans le temps.
• Suivre régulièrement l’évolution de son PER. Même si la gestion est automatisée, consulter régulièrement son allocation et ses performances permet de garder une vision claire de son épargne.
• Garder en tête que le profil peut évoluer. Si la situation personnelle, l’horizon de placement ou la tolérance au risque changent, il est possible de passer vers un profil prudent ou dynamique.
• Comparer les contrats dès la souscription. Tous les PER ne proposent pas les mêmes grilles d’allocation ni les mêmes niveaux de frais. Comparer les options avant l’échéance d’un ancien contrat (PERCO ou autre dispositif) peut permettre de faire un choix plus éclairé.
• Se faire accompagner si besoin. Un conseiller Alptis peut aider à vérifier que le profil équilibré correspond bien à la situation et aux objectifs de l’épargnant.

Bon à savoir : pour comprendre les différents profils d’investissement PER, consultez notre article dédié.