Investir dans le private equity, un produit de niche ouvert au grand public. Quels risques ? Quels avantages ?

Qu’est-ce que le private equity ?

Le private equity (PE), ou capital-investissement, est une forme de placement qui n’est plus uniquement réservée aux investisseurs expérimentés ou fortunés. De nos jours, de plus en plus de particuliers non avertis choisissent de miser sur le private equity via un contrat d’assurance-vie ou un plan d’épargne retraite (PER). Les fonds de placement concernés sont notamment les suivants :

• Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR),
• Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI),
• Fonds d’Investissement de Proximité (FIP).

Le capital-investissement concerne les entreprises non cotées en Bourse, à l’image de nombreuses PME et ETI françaises. En achetant des parts au sein de ces sociétés, souvent jeunes et en plein processus de croissance, il est possible de générer des gains sur le long terme, à condition que ces entreprises connaissent des succès.

Fréquemment à la recherche de financement, certaines sociétés non cotées choisissent en effet d’ouvrir leur capital à des actionnaires, dans l’espoir de donner vie à tous leurs projets et de poursuivre leur croissance sur le long terme.

Quels sont les avantages du private equity ?

Avant de miser sur le private equity, il est nécessaire de connaître les avantages et les risques d’un tel investissement. En passant par un capital-investissement, notez que vous pouvez tout de même diversifier votre patrimoine et espérer bénéficier de nouvelles perspectives de rendement à l’avenir. Pour vous accompagner dans vos placements, nous vous détaillons ce produit de niche ci-dessous.

Des rendements prometteurs

Le premier avantage du capital-investissement est particulièrement intéressant pour les investisseurs. Selon les chiffres publiés par France Invest en 2023, les performances sont plutôt robustes depuis la crise du covid. En moyenne, les niveaux de valorisation tournent entre 8 et 25 % ces dernières années.

En achetant des parts au sein des PME et ETI concernées, les investisseurs peuvent donc espérer faire fructifier leur investissement sur le long terme. Lorsqu’une société connaît une belle croissance à ses débuts, les rendements présents et futurs sont d’ailleurs plus intéressants que du côté des entreprises cotées en Bourse et des autres classes d’actifs (actions, obligations, etc.).

Une fiscalité avantageuse

Dans un second temps, le private equity offre également des avantages fiscaux aux investisseurs. Il est en effet possible de profiter de réductions d’impôts, à condition de respecter les conditions exigées en amont. Par exemple, vous avez la possibilité de bénéficier d’une exonération des plus-values réalisées à partir de vos investissements, si ces derniers ont été détenus pendant au moins cinq ans.

Le private equity peut aussi vous donner droit à une réduction d’impôt sur le revenu si vous optez pour un FIP ou un FCPI. Pour en profiter, vos parts doivent être conservées durant cinq ans et ne pas dépasser plus de 10 % du fond global. Cette réduction d’impôt est estimée à 25 % ou 30 %, selon les supports financiers choisis.

La possibilité de donner du sens à son investissement

Pour finir, le choix de passer par le private equity vous permet de donner un peu plus de sens à vos placements. Les parts achetées auprès de PME et d’ETI françaises en pleine croissance vous permettent de participer à l’économie réelle, à l’échelle nationale.

Le capital-investissement aide réellement ces sociétés non cotées en Bourse à se développer et à avoir un bel impact au niveau local. À terme, cela peut également créer de l’emploi en France.

Quels sont les inconvénients du capital-investissement ?

En revanche, et comme de nombreux autres classes d’actifs, ces investissements comportent aussi des inconvénients. Avant de miser sur le private equity, nous vous conseillons de bien prendre en compte les quelques informations suivantes.

Un niveau de risque élevé

Les jeunes entreprises en pleine croissance peuvent plus rapidement connaître de grandes difficultés financières, pouvant les mener jusqu’à la faillite. Les PME et les ETI récentes sont en effet plus exposées aux instabilités puisqu’elles ne possèdent pas les mêmes moyens que les entreprises déjà cotées en Bourse.

En misant sur le capital-investissement, vous encourez des risques plus importants. De ce fait, votre perte de capital peut être partielle ou totale, en fonction des résultats fournis par chaque société.

Un investissement peu liquide

Il faut par ailleurs savoir que les fonds placés peuvent être bloqués durant de longues périodes avec le private equity. Les sommes investies ne doivent par conséquent pas vous être utiles dans les prochaines années puisque vous ne pourrez pas les retirer dans l’immédiat, contrairement à d’autres classes d’actifs (livrets d’épargne, etc.).

La baisse de la valorisation des entreprises

Enfin, les jeunes entreprises sont plus facilement touchées par les problèmes géopolitiques et les crises mondiales. Ces dernières années, la guerre de l’Ukraine ou encore l’inflation ont fortement impacté les PME et les ETI. Par exemple, celles-ci peuvent subir des difficultés d’approvisionnement à répétition, et plus encore. Dans ces conditions, leur valorisation peut dangereusement chuter, voire aller jusqu’à entraîner l’arrêt total de leur activité.

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