Lexique épargne et retraite : définitions des différents supports financiers épargne et retraite

Les bases de la retraite

Le système de retraite en France repose sur plusieurs niveaux : retraite de base, retraite complémentaire, et éventuellement une épargne supplémentaire. Première étape de ce lexique épargne et retraite : comprendre les termes qui structurent vos droits à la retraite.

• Retraite de base : premier niveau de pension obligatoire versé par la Sécurité sociale. Son calcul repose sur votre revenu annuel moyen, votre taux de liquidation et votre nombre de trimestres validés.
• Retraite complémentaire : deuxième niveau de pension, obligatoire, qui vient s’ajouter à la retraite de base. Ce régime de retraite complémentaire fonctionne sur un système de points (AGIRC-ARRCO pour tous les salariés du privé, caisses spécifiques pour les indépendants).
• Pension de retraite : revenu versé chaque mois par votre caisse de retraite après la fin de votre activité professionnelle. Son montant dépend de vos revenus, de votre durée de cotisation et du régime de sécurité sociale auquel vous êtes affilié. Le paiement des pensions intervient généralement en début de mois.
• Pension de réversion : part de la retraite d’un assuré décédé qui peut être versée à son conjoint survivant, sous certaines conditions (mariage, âge, ressources). Son taux est d’environ 54 % pour le régime de base et 60 % pour le régime complémentaire.

Pour en savoir plus sur ce type de pension, consultez notre article : Retraite : comment fonctionne la pension de réversion quand on est TNS 

• Revenu annuel moyen (RAM) : moyenne de vos 25 meilleures années de revenus bruts soumis à cotisation. C’est l’un des éléments de la base de calcul de votre retraite de base.
• Points retraite : unités acquises chaque année grâce à vos cotisations au régime de retraite complémentaire. Au moment de la retraite, ces points sont convertis en pension en les multipliant par la valeur du point en vigueur.
• Taux de liquidation: pourcentage appliqué à votre revenu annuel moyen pour calculer le montant de votre retraite de base. Le taux maximum, dit « taux plein », est de 50 %.
• Taux plein : taux maximum de calcul de votre retraite de base (50 %). Vous y avez droit si vous avez validé le nombre de trimestres requis pour votre génération, ou si vous partez à 67 ans.
• Trimestre de cotisation : unité de mesure de votre durée d’assurance retraite. Vous pouvez valider jusqu’à 4 trimestres par an, et c’est le cumul de ces trimestres qui détermine si vous pouvez prétendre au taux plein. Bon à savoir : pour chaque enfant, la mère peut bénéficier d’une majoration de 8 trimestres, dont 4 trimestres peuvent être partagés entre les 2 parents, pour les enfants nés à partir de janvier 2010.
• Décote : réduction appliquée au montant de votre pension si vous partez à la retraite avant l’âge légal de départ ou sans avoir validé tous les trimestres requis. Chaque trimestre manquant diminue votre pension de 0,625 %.
• Surcote : majoration de votre pension de retraite si vous continuez à travailler au-delà de l’âge légal de départ et du nombre de trimestres requis pour le taux plein.

Bon à savoir : Pour connaître le montant de votre future pension de retraite, consultez notre article « Combien allez-vous percevoir à la retraite ? »

Les dispositifs d’épargne retraite

Les régimes obligatoires ne suffisent pas toujours à maintenir son niveau de vie une fois à la retraite. Plusieurs solutions existent pour compléter la pension versée par les régimes de base et complémentaire.

• Épargne retraite : ensemble des solutions de placement permettant de se constituer un complément de revenus pour la retraite. Elle englobe les dispositifs individuels (PER, assurance-vie) et collectifs (PER d’entreprise, épargne salariale).
• Épargne salariale : dispositifs mis en place par l’entreprise (intéressement, participation, abondement) qui permettent aux salariés de se constituer une épargne, parfois transférable vers un PER. Ces sommes bénéficient d’un cadre fiscal avantageux.
• Assurance-vie : il s’agit d’un contrat d’assurance à moyen ou long terme qui permet de faire fructifier un capital et de le transmettre à des bénéficiaires désignés en cas de décès. Contrairement au PER, l’épargne reste disponible à tout moment, et la fiscalité devient particulièrement avantageuse après 8 ans.
• Plan d’Épargne Retraite (PER) : produit d’épargne créé en 2019 par la loi Pacte, dédié à la préparation de la retraite. Il permet de verser des sommes déductibles de vos revenus imposables, puis de les récupérer à la retraite sous forme de rente, de capital ou d’un mix des deux. Les PER remplacent les anciens dispositifs comme le PERP et le contrat Madelin.

Bon à savoir : Pour connaître les différences entre assurance-vie et PER, consultez notre article « PER ou assurance-vie : quelle solution choisir selon son objectif ? »

• Abondement : contribution financière versée par l’employeur en complément des sommes que le salarié place sur un dispositif d’épargne salariale ou un PER d’entreprise. C’est un « bonus » de l’entreprise qui vient augmenter votre effort d’épargne personnel.
• Intéressement : prime versée par l’entreprise à ses salariés en fonction des résultats ou des performances atteints. Elle est facultative et peut être placée sur un plan d’épargne salariale ou un PER pour bénéficier d’un cadre fiscal avantageux.
• Participation : mécanisme obligatoire dans les entreprises de plus de 50 salariés, qui redistribue une partie des bénéfices aux salariés. Ouvert à tous les salariés, ce dispositif permet d’investir les sommes sur un plan d’épargne salariale ou de les transférer vers un PER.

Les modes de sortie à la retraite

Au moment du départ en retraite, il existe plusieurs modes de sortie possibles pour récupérer son épargne.

• Sortie en capital : option qui permet de récupérer tout ou partie de votre épargne en une fois au moment de la retraite. Elle offre une grande liberté d’utilisation, mais nécessite une bonne gestion de son épargne pour ne pas épuiser rapidement la somme perçue.
• Sortie en capital fractionné : possibilité de récupérer votre épargne en plusieurs versements étalés dans le temps, plutôt qu’en une seule fois. Cette option permet de lisser la fiscalité et de conserver une réserve financière. Le capital peut être versé sous forme de versements programmés ou de versements ponctuels à la demande.
• Sortie en rente viagère : revenu régulier versé à vie. Le montant de la rente versée est calculé en fonction de votre âge et de l’espérance de vie au moment du départ à la retraite. Elle sécurise un complément de revenus stable, mais le capital converti n’est plus disponible ni transmissible (sauf option de rente réversible). Le versement de la rente est garanti à vie par l’assureur.
• Rente réversible : rente qui continue d’être versée au conjoint survivant après le décès du titulaire, selon un pourcentage défini au contrat. Un moyen de protéger financièrement son conjoint sur le long terme.
• Rente à annuités garanties : rente pour laquelle l’assureur s’engage à verser les revenus pendant une durée minimale fixée à l’avance (10, 15 ou 20 ans selon les contrats). Si l’assuré décède durant cette période, les versements se poursuivent au profit de ses bénéficiaires.
• Rente par paliers : option qui permet de moduler le montant de la rente versée dans le temps. Par exemple, percevoir des revenus plus élevés au début de la retraite pour financer des projets, puis les réduire ensuite.
• Sortie mixte (capital + rente) : combinaison des deux options précédentes. Vous récupérez une partie de votre épargne en capital pour financer vos projets, et vous convertissez le reste en rente viagère pour sécuriser des revenus réguliers.

Les supports d’investissement et la gestion de l’épargne

Votre épargne n’est pas simplement mise de côté : elle est investie sur différents supports d’investissement. Dans ce lexique épargne et retraite, voici les termes à connaître pour faire des choix en accord avec votre profil de risque et vos objectifs.

• Supports d’investissement : ensemble des placements financiers sur lesquels votre épargne peut être investie dans le cadre d’un plan d’épargne retraite (PER) ou d’une assurance-vie. On distingue principalement les fonds en euros (sécurisés) et les unités de compte (plus dynamiques).
• Fonds en euros : support d’investissement dont le capital est garanti par l’assureur. Il offre une sécurité totale de votre épargne, mais avec un rendement généralement modéré.
• Unités de compte (UC) : différents supports d’investissement dont la valeur évolue en fonction des marchés financiers (actions cotées en bourse, obligations, immobilier…). Contrairement aux fonds en euros, le capital n’est pas garanti et peut évoluer à la hausse ou à la baisse, mais le potentiel de rendement est plus élevé sur le long terme.
• Gestion libre : mode de gestion de son épargne dans lequel vous choisissez vous-même de répartir votre capital entre les différents supports d’investissement. Cette option convient aux épargnants qui souhaitent garder la main sur leurs placements.
• Gestion pilotée : mode de gestion dans lequel une société de gestion ou un expert sélectionne et ajuste les supports d’investissement pour vous, en fonction de votre profil de risque (prudent, équilibré ou dynamique).
• Gestion à horizon : mode de gestion généralement appliqué par défaut sur un PER. L’épargne est investie sur des supports d’investissement plus dynamiques quand la retraite est loin, puis progressivement sécurisée à mesure que l’échéance approche.
• Gestion multipoches : l’épargne est répartie entre plusieurs « poches » d’investissement, pour diversifier les placements et adapter la stratégie à vos objectifs et à votre profil de risque. En fonction du contrat choisi, elle peut par exemple combiner 50% en gestion libre et 50% en gestion pilotée (profil dynamique).
• Profil de risque (prudent, équilibré, dynamique) : niveau de risque que vous êtes prêt à accepter pour votre épargne. Un profil prudent privilégie la sécurité au détriment du rendement, tandis qu’un profil dynamique vise une performance plus élevée en acceptant davantage de fluctuations.
• Horizon de placement : durée pendant laquelle vous prévoyez de laisser votre épargne investie avant d’en avoir besoin. Plus l’horizon est long, plus vous pouvez envisager des placements dynamiques.
• Rendement : gain généré par votre épargne sur une période donnée, exprimé en pourcentage. Il varie selon les supports d’investissement choisis et les conditions de marché, et n’est jamais garanti sur les unités de compte.
• Arbitrage : opération consistant à transférer tout ou partie de son épargne d’un support d’investissement à un autre, au sein d’un même contrat. Il vous permet d’adapter la répartition de votre capital en fonction de vos objectifs, de votre niveau de risqué souhaité et de l’évolution des marchés.
• Dynamisation des intérêts : il s’agit d’une option d’arbitrage permettant de réinvestir automatiquement les intérêts générés par le capital, sans entamer ce dernier.
• Sécurisation des plus-values : cette option d’arbitrage vous permet de verrouiller et sécuriser les performances, en transférant les gains réalisés vers un support d’investissement sécurisé.
• Investissements progressifs : cette option d’arbitrage vous permet de lisser le risque et d’entrer progressivement sur les marchés risqués, en transférant, par paliers, une partie de votre épargne sur des supports plus risqués.
• Limitation des moins-values absolues (ou stop-loss absolu) : Il s’agit d’un mécanisme consistant à protéger le capital en cas de baisse des marchés, grâce à la fixation d’un plafond de perte maximal. Au-delà du plafond, un arbitrage vers un support prudent se déclenche.
• Limitation des moins-values relatives (ou stop-loss relatif) : Ce mécanisme permet de maîtriser le risque, en définissant un plafond de perte maximal par rapport à la performance globale de votre investissement.
• Réallocation d’actifs cible : cet arbitrage consiste en un ajustement automatique de la répartition de votre épargne, pour maintenir une allocation cible. Ainsi, l’équilibre de votre épargne est maintenant entre fonds sécurisés et fonds dynamiques, pour un niveau de risque cohérent dans le temps.

La fiscalité de l’épargne retraite

L’un des atouts de l’épargne retraite réside dans son cadre fiscal. Que ce soit à l’entrée ou à la sortie, certains termes reviennent régulièrement.

• Clause bénéficiaire : cette clause permet de désigner la ou les personnes qui recevront le capital en cas de décès de l’assuré. Elle offre un abattement fiscal avantageux pour la transmission, en dehors des règles classiques de succession.
• Prélèvement forfaitaire unique (PFU) : imposition à taux fixe de 31,4 % (12,8 % d’impôt sur le revenu + 18,6 % de prélèvements sociaux) appliquée sur les gains issus de vos placements. Ce prélèvement s’applique par défaut sur les revenus du patrimoine financier. L’alternative consiste à opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu, en fonction de votre taux marginal d’imposition et du nombre de parts du foyer fiscal.

Les dispositifs liés à la fin de carrière

La transition entre vie active et retraite ne se fait pas toujours du jour au lendemain. Certains dispositifs permettent d’aménager cette période ou de cumuler les revenus d’activité et pension, sous les conditions prévues par la loi.

• Cumul emploi-retraite : dispositif qui permet de reprendre ou poursuivre une activité professionnelle tout en percevant sa pension de retraite. Il est particulièrement utilisé par les indépendants souhaitant maintenir un complément de revenus.
• Retraite progressive : dispositif qui permet de réduire son activité professionnelle tout en commençant à percevoir une partie de sa pension de retraite. Une transition en douceur entre vie active et départ en retraite complète.