Quelles solutions pour les trésoreries d’entreprises, fondations ou associations ?

La gestion de la trésorerie : un volet essentiel pour votre structure

Avant de vous présenter les principales solutions de placement de trésorerie en fonction du type d’organisation concerné, il est important de rappeler quelques notions basiques liées à la gestion de trésorerie.

Définition de la trésorerie

Comme nous l’avons évoqué plus haut, le terme de trésorerie permet de qualifier l’ensemble des ressources financières dont dispose une entreprise, association ou autre, à un instant T. Ces actifs financiers peuvent être composés :

• De sommes encaissables qu’il est possible de convertir en espèces.
• De sommes déposées et disponibles sur les comptes bancaires de l’organisation.

Ces fonds sont à disposition de la société pour couvrir différents types de dépense, comme :

• Le financement d’un nouveau projet.
• Le règlement des charges de l’entreprise (salaires, achats auprès des fournisseurs, etc).
• Le règlement de frais prévus ou imprévus.
• Un emprunt bancaire.

La trésorerie assure les capacités d’une entreprise à assumer plusieurs postes de dépense, qu’ils soient anticipés ou non. Elle est donc essentielle à sa santé financière, à son développement et à sa crédibilité.

Gestion de trésorerie : quelques bonnes pratiques

Vous l’aurez compris, il est crucial de mener une gestion de trésorerie sérieuse et régulière afin d’éviter de mettre en péril la pérennité de la structure. Un travail nécessaire qui implique de nombreuses tâches :

• Élaborer un budget et des prévisions de trésorerie.
• Optimiser les produits financiers.
• Gérer les relations avec les organismes bancaires.
• Repérer les opportunités d’investissement.
• Cibler les potentielles menaces qui représentent des risques pour la trésorerie.
• Suivre précisément les écarts entre les flux financiers anticipés et les flux financiers constatés.
• Pointer quotidiennement les flux opérés.
• Analyser le solde de trésorerie. Ce dernier peut être excédentaire ou déficitaire.

En cas de solde excédentaire, le gestionnaire de trésorerie est amené à étudier les placements les plus opportuns et pertinents.

Quelles solutions pour les trésoreries d’entreprise ?

Si la gestion de la trésorerie constitue l’un des fondements de la bonne santé générale d’une entreprise, elle ne doit pas occuper la majeure partie du temps de travail des collaborateurs concernés, à savoir le trésorier et le directeur administratif et financier. Il convient donc de définir une stratégie non chronophage et adaptée aux besoins de la structure. Différentes solutions de placement sont alors envisageables.

Les comptes à terme

Facilement accessibles, ils sont à souscrire auprès de votre banque. Vos fonds restent disponibles et peuvent être retirés dans des échéances proches. Cependant, celles-ci sont définies au préalable par des conditions particulières. Les rendements des comptes à terme se situent généralement entre 0,1 % et 0,5 %.

Les fonds monétaires

Les fonds monétaires sont des Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM). Il s’agit de limiter au maximum le risque de pertes en capital tout en optimisant la liquidité. Cette solution de placement est simple et accessible, et permet de faire travailler votre trésorerie, ou du moins une partie.

Les produits structurés à capital garanti

Les produits structurés désignent des produits financiers qui mêlent plusieurs catégories de classes d’actifs. Les produits structurés à capital garanti assurent à l’investisseur de récupérer le capital qu’il a investi au préalable à l’issue de la vie du produit structuré. Ce type de placement limite grandement les risques, puisque les conditions (échéance, rendement) sont définies à l’avance.

Le contrat de capitalisation

Le contrat de capitalisation désigne un contrat d’assurance-vie destiné aux personnes morales. Il nécessite un montant minimum d’investissement relativement élevé (autour de 100 000 €). Des frais de gestion annuels sont facturés pour ce support de placement. Il convient donc de souscrire des fonds euros ou des unités de compte pour dynamiser ce contrat et obtenir un rendement brut plus intéressant.

Les solutions immobilières

L’immobilier figure parmi les solutions de placement les plus sécurisées. Il en existe plusieurs types :

• La SCPI (Société Civile de Placement Immobilier).
• La SCI (Société Civile Immobilière).
• L’OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier).

En revanche, ces solutions ne sont pas adaptées à des placements à court terme.

Fondations et associations : comment placer sa trésorerie ?

Lorsqu’une association ou une fondation présente des excédents de trésorerie, il peut être judicieux de les placer sur des produits adaptés.

Le Livret A Association

Le Livret A Association offre un taux de rémunération avantageux et garantit vos fonds comme la disponibilité de votre épargne, et ce, dès que vous le souhaitez. Il est ouvert à toutes les associations loi 1901, non lucratives et non soumises à l’impôt sur les sociétés. Bien qu’il soit soumis à un plafond de dépôt (76 500 € depuis le 1ᵉʳ août 2022), il peut être complété par d’autres produits d’épargne. Le Livret A Association vous permet une importante souplesse de gestion.

Les bons du Trésor et les bons d’épargne

Ces titres d’emprunt garantissent la disponibilité de vos fonds à tout moment, mais ont une durée variable qui peut aller jusqu’à 5 ans. Leur valeur est généralement fixée à 150, 750 ou 1 500 €, avec un taux de rémunération librement décidé par l’État ou l’organisme bancaire.

Les FCP et SICAV

Les Fonds Communs de Placement et les Sociétés d’Investissement à Capital Variable proposent des durées de placement variées ainsi que des offres adaptées aux besoins et aux contraintes de la structure.

Le choix de la solution de placement la plus adaptée dépendra également du volume de trésorerie disponible.

Le placement de la trésorerie sur des solutions adéquates permet à toute structure de valoriser son capital et, à terme, de le faire fructifier. Afin d’effectuer un choix éclairé, il est important de mener une excellente gestion de trésorerie, qui permettra d’anticiper les éventuels problèmes et d’obtenir une bonne visibilité sur les flux financiers de l’organisation.